投資信託は、NISAの普及もあり身近な金融商品になった。しかし、あなたは本当に投信を理解できているだろうか？例えば、投信の値段である基準価額について、「いつの基準価額で買えている？」といった疑問に答えられないとしたら、意外と投信のことを知らないのかも！この記事では、知っているようで知らない「投信の真実」を徹底解剖する。（ダイヤモンドZAi編集部）
「ダイヤモンド・ザイ」2026年5月号の「“わかってるつもり”のコトをプロに聞いてみた！NISAで勝つ！投資信託再入門」を基に再編集。データはすべて雑誌掲載時のもの。
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投資信託のしくみと運用スタイル
最初に投信の超キソをおさらいしよう。1つめは、投信のしくみだ。下図の通り、投信は販売会社、運用会社、信託銀行の3社によって支えられている。
注目は、信託銀行が自身の資産と投資家の資金を分けて管理している点。これにより、万が一、関係各社が破綻しても、投資家の資産は制度的に守られる＊1。
2つめは運用スタイル。指数に連動する低コストのインデックス型と、やや高コストだが、プロが市場平均超えを狙うアクティブ型がある。
インデックス型は日経平均などの「指数」に連動するよう、運用する。機械的な運用なので信託報酬（コスト）が安い。成績は市場平均並みとなるので、より低コストなものを選ぶのがコツ。
一方、アクティブ型は運用会社が独自に投資先を選んで、指数を超える成績を目指す。選定などの手間がかかる分、信託報酬は高め。
アクティブ型は成績に差があるので、良し悪しを見分ける力が必要だ。
＊1 元本が保証されているわけではない。
