金利上昇で国債にも注目！
株と国債で資産を賢く守る
日本も「金利のある時代」を迎えました。資産防衛策は変わりますか。
――日本人は長らくゼロ金利に慣れきっていましたが、今後は金利があることを前提に生きていく必要があります。
住宅ローンを変動金利で借りている人には痛手ですが、資産を運用する側からすれば、安全資産でもそこそこの利回りが得られるようになり、選択肢も広がります。
一方で、例えば預金金利は銀行間で差が付き始めています。金利を比較するなど、金利のある世界に必須の習慣も身に付けるべきです。
国債の金利も上がってきましたが、インフレには勝てない？
――債券の利回りはインフレ率を下回ると言われますが、大きく負けるわけではないので、「資産を守るための保険料」だと割り切ればいいんです。
そもそも、すべての金融資産でインフレに勝ち、高い収益を狙う必要はありません。
最近は日本の個人向け国債の金利が上がってきたし、ネット証券を使えばアメリカの割引債なども簡単に買えます。ライフイベントに合わせて満期を設定して、複利で運用できます。
株式と国債のバランスは、どのように考えればいいですか。
――資産の半分はオルカンなどで世界経済の成長を取り込み、残り半分は国債などの安全資産で手堅く守る。これが一番シンプルで合理的です。高齢になると、認知力の低下という問題も出てきます。
複雑な金融商品に手を出したり、複数の口座を管理したりするのではなく、放置していても勝手に回るシンプルな仕組みを作っておくことが大切です。
実は、ファイナンスの理論は半世紀前には完成していて、何をすべきかはすでにわかっています。
「もっと増やせる」と時間と労力を注ぐより、長く働き続けるための健康づくりや、人間関係を広めるなど、金融資本ではない「人的資本」を高めることに使うべきです。
